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            -一天,他从德州扑克中突然悟到了交易的本质

            2020-09-01 12:49:16 牛牛麻将版 已读

            一天,他从德州扑克中突然悟到了交易的本质从某个角度看,华尔街就类似于一个大型赌场,投资机构们通过高速自动化、计算机算法和流动性来控制押注金融交易的结果。

            而金融市场潜在的收益也像赌场一样诱惑着人们,“过来吧,试试你的运气。

            每个人都有可能是赢家。

            ”尽管大家都知道赌输的概率非常大,但人们依然在华尔街这里漫步,试图碰碰运气,或许可以实现发财的梦想。然而,事实却是残酷的,赌徒只会偶尔赢钱,而开赌场的人则是多数时间的赢家。不过,职业赌徒的赌赢几率比一般赌徒高。这是为什么呢?因为他们明白赌场里以各种形式存在的“风险”。多数业余爱好者会大笔押注,并报以投机的心态,通常他们成功赌赢的概率并不高。

            而职业赌徒则会冷静下注,精心计算如何押注,并理智地遵守自己提前设定的押注纪律。

            职业赌客们心里很清楚每一局的成功概率,并且会相应地权衡该下多大注。他知道何时该杀进去,何时该收起钱袋离场走人。当然,职业赌客并不是每次都能赌赢。

            然而,通过了解如何止损,他们可以在赌场中存活得足够久,随着时间的推移,他总有机会成为赢家。因此,你可以从玩扑克牌中获得的七条经验来触类旁通,想想这些经验是否可以用在金融投资领域上。一、你需要优势投资大师彼得·林奇(PeterLynch)说过,不做研究的投资,就好比玩梭哈扑克(studpoker)时从不看牌。

            他说的很对。

            一个扑克玩家的成功程度,和他一般情况下是不是足够清醒、情绪化,以及在这方面的专业程度是相匹配的。

            金融市场也只不过是一个庞大的扑克桌,你要做的,就是在那些让情绪作决定、抱着发财梦想鲁莽下注、依靠直觉下注的其他玩家面前尽情发挥自己的优势,比如专业知识、理智、仔细估算等等。

            二、在多个领域发展专业知识在金融市场上,偶尔赢钱和经常赢钱的区别就是是否能够适应变化的市场环境。

            没有一种投资风格长盛不衰——这正是为何那些跟风去年业绩最好的公共基金的投资者,却总是成为10年到20年的长周期里最失败的人的原因。

            灵活性是获得长期投资成功的基石。

            投资者如果不愿意去适应和改变,就注定会被干掉。你得有一些办法让自己与比较弱的玩家区分开来,并利用他们犯下的错误赢得成功。

            三、搞清楚为何人们和你反向押注“我们基本上一无所知。

            ”我们知道上市公司的业务是什么,甚至可能连未来几个月他们要做什么事都知道。

            我们可以判定一只股票的价格是上涨还是下跌。但总体上来说,我们知道的东西并不太多。事实上,我们更接近于一无所知,而不是无所不知。所有我们真正的知道是“现在是什么”,所有我们可以真正去做的是创造和实施一个计划,这个计划是用以处理这个“现在是什么”的,这可以保护我们不受到“可能是什么”的伤害。

            投资中最难的部分就是为“我们所不知道的事”管理证券投资组合。在股市上,我们必须记住,永远有人在交易的另一边做对手盘。

            每一次,当一些基金经理在电视上鼓励你“买买买”的时候,总会有另外一些人盼望着将这些股票卖给你。为何他们要抛售?他网赌斗牛牛输了几十万们知道些什么你所不知道的?在扑克游戏中,你可能拿到“王”,并且相信眼下正是进场全押的时机。

            然而,坐在你对面的玩家会等着匹配你的赌注。这在扑克博弈中就是所谓的“看牌(checkingcards)”,而在金融交易中叫做“对冲(hedging)”。

            这两个都是用来管理那些“你不知道自己不知道哪些事情”的风险的方式。

            不要以为你是赌桌上最聪明的人。当一个投资符合你的目标,那就去赚钱。当它开始崩跌的时候,别犹豫,赶紧对冲风险。当你购买一项资产的理由改变了,那就准备收工离场吧。

            四、有一手好牌就努力赚更多在你玩德州扑克的时候,当好运来临,你就可以下注了。

            当然,伴随其中的风险是,如果另一个玩家跟注并且你输了,那你就完蛋了。在投资时,当你占据有利的市场因素,比如你置身于极度超卖的市场环境里,其他投资者都很恐慌,股票价值大打折扣,这就是对你有利的环境,大力押注股票的时机来了,这时候,盈利的概率超过亏损的概率,风险被你“拿着的好牌”缓和了。投资者一再重复的单一最大错误就是,无论市场环境怎样,每一次都押上全部身家。其中的风险在于,如果你错了,那么到时候就是关于你将在“何时”输掉多少钱的问题,而不是“会不会”输钱的问题。五、知道何时退出,兑现你的筹码对于一个人来说,这是最难的事情。

            你的投资组合就是你手里的那把牌。

            你经常会遇到拿到一手烂牌的情况,希望用好一点的牌换掉它们。然而,即使这样都是不够的。

            还有一些时候,事情偏偏和你希望的相反,真到那时候,你最好站起身来离开赌桌。

            在你的投资组合中使用一些风险管理措施对长期成功至关重要。由于情绪偏见,多数投资者都会做出与“应该去做的”相反的事,该买的时候卖,反之亦然;牢牢抱着已经亏损的仓位不撒手,还指望能反弹回本,结果损失加倍了;过早地抛售盈利的头寸;死不承认他们错了。

            这些错误总的来公牛棋牌输了好的钱说都是由于受到情绪的主导而不是依靠理智在行动。情绪化的赌徒经常——我是说“经常”——在赌桌上和投资交易中输钱。

            多数投资者犯的错是,在没有理好满手牌的情况下就敢玩牌。

            由于多数投资者是在看了电视、读了报纸、听了广播上的消息以后进行投资。

            这基本就等于离开赌桌,还梦想着自己的牌到时候能赢钱——这就是“买入并持有”策略的基础.所有伟大的投资者开发出一种风险管理理念(一种抛售纪律),并且结合着一套工具来实施投资策略。

            通过消除可能干扰投资决定的情绪偏见,这种方式增加了他们的成功概率。就像一个专家扑克玩家严守自己的游戏纪律一样,一个严守纪律的策略将人们导向流动的成功投资。

            自律策略不仅告诉人们何时该全押,还会告诉你何时要走开。

            投资
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